Lexique du patrimoine
Actif Net
L'actif net d'un OPCVM est la valeur totale de son portefeuille (titres et liquidités) diminuée de ses dettes et frais ; c'est la base de calcul de la valeur liquidative.
L'actif net représente ce que vaut réellement le fonds à un instant donné. On additionne la valeur de marché de tous les actifs détenus — actions, obligations, instruments monétaires, trésorerie — puis on retranche les engagements et frais à payer.
Cet agrégat sert à deux usages : diviser l'actif net par le nombre de parts donne la valeur liquidative (VL) ; et la somme des actifs nets de tous les fonds mesure la taille de l'industrie. Au Maroc, l'ASFIM publie régulièrement l'actif net global des OPCVM, indicateur suivi de la collecte d'épargne.
Un actif net élevé peut refléter la confiance des investisseurs et une bonne liquidité du fonds, mais ne préjuge pas de la performance : deux fonds de tailles très différentes peuvent afficher des rendements comparables.
À lire aussi
Termes liés
VL (valeur liquidative)
La valeur liquidative (VL) est le prix d'une part ou action d'un OPCVM, obtenue en divisant l'actif net du fonds par le nombre de parts en circulation.
OPCVM
Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) est un fonds d'investissement qui collecte l'épargne de plusieurs souscripteurs pour l'investir collectivement en actions, obligations ou produits monétaires, sous le contrôle de l'AMMC au Maroc.
ASFIM
L'ASFIM (Association des Sociétés de Gestion et Fonds d'Investissement Marocains) est l'organisation professionnelle qui regroupe les sociétés de gestion d'OPCVM au Maroc et publie les statistiques de l'industrie.
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