Lexique du patrimoine
Benchmark
Un benchmark (indice de référence) est l'indicateur de marché auquel on compare la performance d'un OPCVM pour juger de la valeur ajoutée de sa gestion.
Le benchmark, ou indice de référence, sert d'étalon à un fonds. Un OPCVM Actions marocain se compare souvent au MASI, un fonds obligataire à un indice obligataire de référence. Comparer la performance du fonds à celle de son benchmark permet de distinguer ce qui vient du marché de ce qui vient du gérant.
Lorsqu'un fonds fait mieux que son indice, on parle de surperformance ; dans le cas inverse, de sous-performance. Cet écart mesure la capacité de la gestion active à créer de la valeur, une fois les frais pris en compte.
Le choix du benchmark doit être cohérent avec l'univers d'investissement du fonds. Un indice mal adapté fausse la lecture : comparer un fonds Actions à un indice monétaire n'a pas de sens. Le règlement du fonds précise l'indice de référence retenu.
À lire aussi
Termes liés
MASI
Le MASI (Moroccan All Shares Index) est l'indice phare de la Bourse de Casablanca, composé de l'ensemble des valeurs cotées et servant de baromètre du marché actions marocain.
OPCVM
Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) est un fonds d'investissement qui collecte l'épargne de plusieurs souscripteurs pour l'investir collectivement en actions, obligations ou produits monétaires, sous le contrôle de l'AMMC au Maroc.
SRRI (niveau de risque)
Le SRRI est l'indicateur synthétique de risque et de rendement d'un OPCVM, noté de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé), qui aide l'investisseur à situer la volatilité potentielle d'un fonds.
Une question sur Benchmark ou votre patrimoine ?
Nos conseillers vous accompagnent dans vos décisions d'investissement au Maroc.