Lexique du patrimoine
Allocation d'actifs
L'allocation d'actifs est la répartition d'un patrimoine entre grandes classes de placements — actions, obligations, monétaire, immobilier — en fonction de l'horizon, des objectifs et de la tolérance au risque de l'investisseur.
L'allocation d'actifs est la décision structurante d'une stratégie d'investissement : elle détermine le poids accordé à chaque classe d'actifs. C'est elle, plus que le choix de tel ou tel titre, qui explique l'essentiel du couple rendement-risque d'un portefeuille sur la durée.
On distingue l'allocation stratégique, cible de long terme alignée sur les objectifs et l'horizon de placement, et l'allocation tactique, qui ajuste temporairement les pondérations selon les conditions de marché. Un profil prudent privilégiera le monétaire et l'obligataire, un profil dynamique surpondérera les actions.
Au Maroc, l'allocation peut s'appuyer sur les OPCVM (Actions, Obligations, Monétaires, Diversifiés) et l'immobilier via les OPCI, combinés selon le profil. La diversification entre classes d'actifs peu corrélées vise à lisser les performances et à réduire le risque global.
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Termes liés
Diversification
La diversification consiste à répartir ses placements entre plusieurs actifs, secteurs ou zones géographiques afin de réduire le risque global d'un portefeuille sans nécessairement sacrifier son rendement attendu.
Gestion de patrimoine
La gestion de patrimoine est l'ensemble des conseils et arbitrages visant à organiser, développer et transmettre les actifs financiers, immobiliers et professionnels d'un particulier ou d'une famille, en tenant compte de sa situation fiscale et de ses objectifs.
Horizon de placement
L'horizon de placement est la durée pendant laquelle un investisseur prévoit de conserver son épargne avant d'en avoir besoin ; il conditionne le niveau de risque acceptable et le choix des supports.
OPCVM
Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) est un fonds d'investissement qui collecte l'épargne de plusieurs souscripteurs pour l'investir collectivement en actions, obligations ou produits monétaires, sous le contrôle de l'AMMC au Maroc.
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