Lexique du patrimoine
Frais de gestion
Les frais de gestion sont la rémunération annuelle prélevée par la société de gestion d'un OPCVM, exprimée en pourcentage de l'actif et déjà déduite de la valeur liquidative.
Les frais de gestion couvrent le travail de la société de gestion : sélection des titres, suivi du portefeuille, administration du fonds. Ils s'expriment en pourcentage annuel de l'actif net et sont prélevés en continu, ce qui les rend indolores en apparence puisqu'ils sont déjà intégrés dans la valeur liquidative publiée.
Il faut les distinguer des frais ponctuels que sont les droits de souscription (à l'entrée) et de rachat (à la sortie). Les frais de gestion, eux, pèsent chaque année, quelle que soit la performance : ils réduisent d'autant le rendement net perçu par l'investisseur.
À performance brute comparable, un niveau de frais plus bas améliore le résultat final. Les frais doivent toutefois se juger au regard du type de fonds : une gestion Actions active justifie généralement des frais supérieurs à ceux d'un fonds monétaire à gestion plus passive.
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Termes liés
Souscription / Rachat
La souscription est l'achat de parts d'un OPCVM et le rachat leur revente au fonds ; les deux opérations s'effectuent à la valeur liquidative, éventuellement majorée ou minorée de frais d'entrée et de sortie.
VL (valeur liquidative)
La valeur liquidative (VL) est le prix d'une part ou action d'un OPCVM, obtenue en divisant l'actif net du fonds par le nombre de parts en circulation.
OPCVM
Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) est un fonds d'investissement qui collecte l'épargne de plusieurs souscripteurs pour l'investir collectivement en actions, obligations ou produits monétaires, sous le contrôle de l'AMMC au Maroc.
Benchmark
Un benchmark (indice de référence) est l'indicateur de marché auquel on compare la performance d'un OPCVM pour juger de la valeur ajoutée de sa gestion.
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