Lexique du patrimoine
Souscription / Rachat
La souscription est l'achat de parts d'un OPCVM et le rachat leur revente au fonds ; les deux opérations s'effectuent à la valeur liquidative, éventuellement majorée ou minorée de frais d'entrée et de sortie.
Souscrire, c'est entrer dans un OPCVM en achetant des parts nouvellement créées ; racheter, c'est en sortir en demandant au fonds de reprendre ses parts contre leur valeur. Ces deux mouvements alimentent la variabilité du capital d'un FCP ou d'une SICAV.
Le prix d'exécution est la valeur liquidative (VL) applicable à la date de l'ordre, calculée après réception de la demande. À la souscription peuvent s'ajouter des frais d'entrée (droits de souscription) ; au rachat, des frais de sortie (droits de rachat), lorsqu'ils sont prévus au règlement.
Certains fonds imposent un montant minimum de souscription ou un délai de règlement. La liquidité — la facilité à racheter rapidement ses parts — dépend de la nature du fonds : elle est généralement quotidienne pour les OPCVM classiques, plus contrainte pour l'immobilier via les OPCI.
À lire aussi
Termes liés
VL (valeur liquidative)
La valeur liquidative (VL) est le prix d'une part ou action d'un OPCVM, obtenue en divisant l'actif net du fonds par le nombre de parts en circulation.
Frais de gestion
Les frais de gestion sont la rémunération annuelle prélevée par la société de gestion d'un OPCVM, exprimée en pourcentage de l'actif et déjà déduite de la valeur liquidative.
OPCVM
Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) est un fonds d'investissement qui collecte l'épargne de plusieurs souscripteurs pour l'investir collectivement en actions, obligations ou produits monétaires, sous le contrôle de l'AMMC au Maroc.
Actif Net
L'actif net d'un OPCVM est la valeur totale de son portefeuille (titres et liquidités) diminuée de ses dettes et frais ; c'est la base de calcul de la valeur liquidative.
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